您当前位置:主页 > 钻头 >
哪家店手钻钻头能买到正品【手钻钻头好不好】怎样磨麻花钻头视频真正的手钻钻头 麻花钻头要怎样磨才锋利

券商评级:新年行情酝酿 24股将成反弹领头羊

随公司高附加值产品增加,毛利率有重新走高的趋势。随着募投项目不断投产,高毛利率产品增加,公司综合毛利率在最近的三个季度中连续回升,达到45%左右。在盈利预测中,我们假定,未来三年中毛利率可以保持在这个水平上下。

盈利预测与投资。经过10多年的发展,哈弗SUV保持了行业绝对领先地位。明年产品线系列更加丰富,H8、h2将是公司销量增量的最大看点。随着哈弗品牌价值的不断提升,我们长期看好公司的成长性。我们维持公司2013、14、15年EPS分别为:2.77元、3.66元和4.41元,按当前价格(12月20日收盘价38.26元)算,2013、14、15年PE分别为14、10和9,结合公司哈弗品牌的市场地位以及品牌价值的高成长性,估值较低,维持“买入”评级。

风险因素。全球经济增速下滑、高端石油片投放低于市场预期。

明年产品系列将更丰富。2014年,SUV系列将新增两款车型:h2一季度计划上市,H9年底上市;此外H7计划2015年上市,SUV产品系列将逐渐丰富,h2预计明年将为公司销量贡献一定的增量。轿车方面,没有新车型计划上市,仅有C50升级版计划在明年二季度上市。皮卡方面,风骏6明年有上市计划。公司未来产品发展战略仍是以SUV为重点,轿车和皮卡保持一定的发展。值得一提的是,公司未来在新能源汽车方面也有了发展计划,初步计划开发混合动力汽车,电池将外购。

继续维持“推荐”评级。我们维持13、14、15年EPS分别为0.9元、1.23元、1.72元。以12月30日收盘价34.69元计算,对应13、14、15年PE分别为39倍、28倍、20倍。公司的湖南静脉园项目持续拓展,细分项目顺利进行,是值得的投资标的,我们继续维持“推荐”的评级。

类别:公司研究 机构:山西证券股份有限公司 研究员:刘小勇 日期:2014-01-02

风险提示:政策执行不达预期;地面电站并网或发电量不达预期;分布式项目推进不达预期;收购不达预期;融资不达预期。

公司安装维保业务发展潜力较大。公司上半年已新增取得安装维修许可证的分公司7家,合计达到为15家,计划今明两年完成26家。2013年上半年,公司安装维保业务收入为0.82亿元,同比增长为77.8%,安装维保收入占比提升至7.9%。

江南嘉捷:民族电梯领先企业,受益行业持续发展

收购项目遍布全国各地:标的公司的电站项目广泛分布于青海、新疆、、、山东、陕西各地,除青海与新疆是公司自身资源优势区域之外,其余均为公司未开拓的新市场。这不仅有利于公司进一步巩固局部区域的资源优势,更有利于公司不断开辟电站新版图。

投资要点:

公司地区的销售快速增长,受益于美国SMITH公司的销售增长。美国Smith公司是全球第二大石油勘探商,据介绍,SMITH公司的全球钻头采购约3-4亿美元,四方达对其的供货量仅2000万元人民币左右,未来还有很大提升空间。

硬质合金以及进口替代,是个长期的过程,公司属于“大行业”中的“小公司”,未来前景广阔。公司所处的复合超硬材料处于超硬材料产业链中盈利能力和技术壁垒最高端。替代硬质合金和进口替代将突显公司作为超硬材料行业龙头企业的价值。

公司具备产品及客户优势。公司凭借自动扶梯、自动人行道的产品优势,在1993年就实现自动扶梯出口,目前产品已遍布全球约80个国家和地区;在国内凭借优良的产品质量和服务与主要知名商业超市建立了长期的合作关系。垂直电梯领域公司中低速电梯技术与外资无差异,凭借性价比及良好服务实现市场的不断拓展。

哈弗品牌“”有利于其更好发展。从我们与公司的沟通来看,公司还没有打算将哈弗品牌从研发、生产、销售、服务、后市场等方面全面剥离,目前只是在经销商终端销售层面分开,现在全国仅有10家左右哈弗4S店,与900多家的总店数相比占比非常小,品牌仍有很长的要走。此外,从我们的终端调研发现公司4S店的、服务等与合资品牌仍有一些差距,期望分网后能大力提升,赶上甚至超越合资品牌。SUV作为长城产品的一个品类,经过10多年的发展,其品牌哈弗毫无争议的成为行业的霸主,出来有利于其更好的做大最强。

在不考虑增发摊薄股本的情况下,我们预计公司2013-2015年的EPS分别为0.05元、0.51元和1.06元,对应PE分别为194.0倍、18.6倍和8.9倍;预计2013-2015年摊薄EPS(按照发行底价测算)分别为0.03元、0.36元和0.75元,对应PE分别为274.9倍、26.3倍和12.5倍。公司将实现从制造到能源的华丽转身,维持公司“强烈推荐”的投资评级,维持13元的目标价。

爱康科技:收购带来惊喜,转身愈显华丽

募投项目带来产能扩张,等待市场开拓步伐进一步加大。公司首发募投项目2012年底投产,已开始贡献业绩。超募资金投资项目“金属切削用PCD/PCBN复合片项目”和“聚晶金刚石复合片(PDC)截齿及潜孔钻头项目”2013年底也进入产出状态,如果全部投产将带来3亿多元的收入。据介绍,超募项目产品,使用寿命提高10倍,使用成本下降50%,目前,已在客户处进行试用推广,期待市场开拓的步伐能够进一步加快,公司介时将出现爆发性增长。

类别:公司研究 机构:世纪证券有限责任公司 研究员:周宠 日期:2014-01-02

事件:近期,我们走访公司进行了实地调研。

首期股权激励计划第三个行权期及预留部分第二个行权期已经成就,实现公司对管理层的激励。根据公司的股票期权激励方案,首期股权激励计划第三个行权期以及预留部分第二个行权期的行权条件为:以2009年净利润为基数,2012年净利润增长率不低于120%,2012年加权平均净资产收益率不低于15%;公司目前的业绩数据符合前期提到的行权条件,所以公司首期股权激励计划第三个行权期及预留部分第二个行权期绩效考核目标均已成就,进入了行权期,实现了公司对管理层和核心员工的激励。公司股票期权激励计划首次授予的第三个行权期可行权股票期权每份期权的行权价格16.31元。公司股票期权激励计划预留部分第二个行权期可行权股票期权每份期权行权价格为17.90元。如果全部行权,对公司当期及未来各期损益没有影响,公司净资产会增加42,053,780.36元。公司董事、高级管理人员在行权后,其所持股份将锁定6个月。

(责任编辑:DF010)

长城汽车:2014年销量、业绩增长有保障

湖南静脉园项目顺利开展,进一步明确双方、责任和义务,为后续项目开展树立示范效应。湘潭市城市生活垃圾处理项目为湖南静脉产业园的重要组成部分,系湘潭市根据国家有关法律法规的,拟采用国家发改委、环保部认可的生活垃圾焚烧发电处理工艺,项目建设规模为日平均处理生活垃圾2000 吨,项目地址为湘潭市雨湖区响水乡湘潭经济技术开发区内的湖南静脉产业园,该生活垃圾处理项目的特许经营年限为 28 年(含建设期),该项目已于2013年年初开工建设。此次公告事项进一步明确了双方的和义务,诸如垃圾焚烧发电费用的收取事项、双方各自需要承担的费用和责任等等,进一步明确公司实施建设的湖南静脉产业园之生活垃圾处理项目与授权方达成的具体特许经营约定。该项目的建设符合公司主营业务战略发展,有利于树立公司固废项目的区域性示范效应,将对公司区域固废项目开展产生较为积极影响。

公司签订对外收购意向性协议:公司与浙江昱辉签署股权转让意向性协议,拟购买浙江昱辉持有的瑞旭投资100%股权。截止2013年10月31日,瑞旭投资总资产8.51亿元,净资产1.55亿元;目前拥有已并网60MW光伏电站及拟建的135MW光伏电站。

类别:公司研究 机构:世纪证券有限责任公司 研究员:赵晓闯 日期:2014-01-02

页岩气概念将促进股价表现。近期国家能源局发布《页岩气产业政策》,页岩气被纳入国家战略性新兴产业,第三轮页岩气招标有望于今年底或明年初启动,页岩气相关各股将受益。

类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:马宝德 日期:2014-01-02

出口市场是未来打造世界级SUV的必经之。虽然今年主要受人民币升级等因素影响汽车出口市场较差,但进军海外市场一直是国内车企的愿景,长城汽车也不例外。要想实现打造成世界级SUV的宏伟目标,进军海外市场尤其欧美市场并占有一定市场份额是必经之。目前,公司有计划在俄罗斯、印度和巴西建厂或成立专门的销售公司,正处于研究阶段,期待公司在“走出去”方面能有进一步举措。

桑德:对外投资项目合作约定明确,示范效应树立

2014年销量增长有保障。我们假设h2在2014年一季度能上市,进而对公司2014年的销量增长做出预测。

明星产品H6需求旺盛势头持续。H6作为公司盈利能力最强的明星产品,需求一直旺盛。目前,升级版等车时间在一个月左右,运动版等车时间至少一个半月。从产品结构上看,将不断升级。目前升级版占H6总销量的40%-50%,运动版占30%-40%,其他为传统老款。明年上半年传统版产品计划停产,更高等级的版本可能推出,若没有推出,未来升级版和运动版的销量占比预计各50%。随着工厂技术、管理的不断调整,H6最大产能预计在25000辆。

收购并网电站业绩见效快:公司于2011年通过收购进入光伏电站领域,目前已并网105MW的集中式电站。此次收购一旦成功,明年可新增60MW电站全年发电,明年上半年即可贡献收入与利润。 收购拟建电站实为BO模式:公司此次收购拟建135MW的电站项目,本质是收购20MW核准与115MW小条,其盈利模式依然为BO(建设-运营)模式。根据我们的测算,在BO模式下,集中式电站前三年运营期至少可实现30%的净利率与15%的ROE。此次收购一旦成功,公司的集中式电站项目将大规模落地,为公司明年大规模开发电站提供了保障。 加大布局,领跑分布式:公司在建的13MW分布式电站预计即将并网;同时拟通过增发募集资金,分别在江西赣州地区、江苏无锡地区、江苏苏州地区投资建设10MW、40MW、30MW的分布式项目,这也成为A股第一份投资分布式的增发预案,显示出公司发展分布式的雄心壮志;这是公司前期储备与探索的累累硕果,也是公司先发优势与项目资源优势的集中体现。公司将实现从制造到能源的华丽转身,有望成为A股光伏电站BO模式的龙头企业。

类别:公司研究 机构:长城证券有限责任公司 研究员:熊杰,桂方晓 日期:2014-01-02

事件:2013年12月26日,湘潭市人民授权湘潭市城市管理和行政执法局与公司于在湖南省湘潭市签署了《湘潭市城市生活垃圾焚烧发电处理特许经营协议》,双方就公司投资建设并运营的湖南静脉产业园项目组成部分--湘潭市城市生活垃圾处理项目的投资、建设及运营、等具体合作事宜进行了约定, 明确了双方在该特许经营项目中应承担的、责任及义务。同时公告公司董事会审议通过符合股票期权激励计划行权要求的首次授予36名激励对象在第三个行权期共可自主行权2270866份股票期权,预留股票期权授予21名激励对象在第二个行权期共可自主行权280221份股票期权,合计57名激励对象在相应行权期内共可自主行权2551087份股票期权。

公司将受益电梯行业的持续增长。从人均电梯使用量的国际比较上看,国内市场仍有较大发展空间。我国电梯需求持续增长的主要驱动因素包括:城镇化水平的不断提升以及城镇人口的不断增加,人口老龄化趋势,房地产建设的长期发展,保有电梯的更新,出口市场的增长等。在成熟电梯市场维保等服务业务可占电梯制造企业约50%收入,我国企业目前仅约10%,仍券商评级:新年行情酝酿 24股将成反弹领头羊有发展潜力。

风险提示:房地产市场下滑,电梯需求大幅萎缩;钢材等原材料价格大幅反弹;海外经济不景气,公司出口下滑。

风险提示:H8销量不达预期,h2上市时间推后;SUV竞争加剧,公司部分市场份额;限购地区不断增加。

公司为民族电梯领先企业。公司是国内民族品牌电梯龙头企业,主要产品为垂直电梯、自动扶梯和自动人行道,业务涉及电梯整机产品的研发、设计、生产、销售、安装及后期维修保养的整个生命周期,公司电梯整机销售和出口在内资企业中处于领先地位。

新产品H8静待发力。令市场期待的H8终于在11月的广州车展上市,车展期间受到众多消费者青睐,共接到订单300-500个。目前H8还没有现车,最早在12月底能提到车。目前H8的最大产能在1000台左右,公司预计12月销量也在1000台左右。随着产能的逐渐,厂家估计明年上半年单月销量平均在3000台,下半年单月销量在5000台。公司未来对H8销量的最高目标是单月1万台,现在还无法判断能否实现,有待观察市场对产品的认可度,我们预计未来单月最高销量有望超8000台。

四方达:期待市场开拓步伐进一步加快

盈利预测与投资评级:我们预测2013-2015年公司实现的EPS分别为0.48、0.61和0.76元,按12月11日8.74元收盘价,公司2013-2014年的市盈率分别为18.3和14.5倍,估值在同业中处于偏低。考虑到电梯行业持续增长的前景,以及公司作为领先民族企业不断发展的潜力,首次给予公司“买入”的投资评级。

盈利预测与估值。以最新股本计算,预计2013-2015年EPS分别为0.17元、0.21元、0.26元。目前股价下对应的PE分别为46、36、29,估值水平偏高,考虑到页岩气在全球的勘探方兴未艾,将提升钻头需求,给与“买入”评级。

点评:

声明:东方财富网发布此信息目的在于更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站,不对您构成任何投资,据此操作,风险自担。

风险提示:宏观经济下行的风险,项目进度慢于预期的风险,股权行权引起的股价下跌的风险。




机床 数控机床 数控刀具 粉碎机 风机 离心机 混合机 塑料 橡胶 胶粘剂 润滑油 添加剂 树脂 电动工具 包装袋
助勃增大器 Copyright © 2012-2013 txwz.com.cn 天下网摘 版权所有 点击这里给我发消息